Lãi suất liên ngân hàng (lãi suất qua đêm) là lãi suất vay mượn lẫn nhau giữa các ngân hàng, thông qua thị trường liên ngân hàng.
Lãi suất này luôn biến động lên xuống tùy thuộc thời điểm trong ngày. Các tổ chức công bố thông tin (Ngân hàng Trung ương, Bloomberg,…) sẽ tập hợp số liệu của các ngân hàng, tính toán  đưa ra một con số bình quân vào buổi sáng.

Ngân hàng Trung ương (A) hằng ngày yêu cầu các ngân hàng thương mại (B) và (C) phải báo cáo kết quả kinh doanh trong ngày, đặc biệt là tỉ lệ dự trữ bắt buộc. Nếu ngân hàng nào thâm hụt dữ trữ bắt buộc thì phải tìm mọi cách bù vào cho đủ.
Vào một ngày nọ, Ngân hàng nhỏ (C) bất thình lình thiếu vốn (do cho vay quá nhiều), vì vậy bằng mọi giá phải vay được một khoản tiền lớn trong ngắn hạn (từ 1 ngày đến 1 tuần) để bù vào nhằm giải quyết những khoản tiền đến hạn, đảm bảo dự trữ bắt buộc, hoặc cho vay để giữ khách và tăng lợi nhuận.
Nhu cầu vay quá cao buộc (C) phải vay "nóng" từ Ngân hàng lớn (B) với lãi suất cao. Lãi suất trên thị trường này lên xuống thì cũng không ảnh hưởng nhiều đến lãi suất bình thường.

    Ngày 20.7.2011 : Ngân hàng (C) cần phải có 10 tỷ để giải ngân cho khách hàng.
    Ngày 21.7.2011 : Ngân hàng (C) sẽ nhận 10 tỷ do ngân hàng (B) chuyển vào.
Chỉ cách nhau có 1 ngày, nhưng (C) lại thiếu hụt 10 tỷ để trả cho khách, vì vậy đành phải vay (B) "qua đêm" và hoàn trả bù trừ ngay trong ngày hôm sau.



Ngày 17.5.2012, lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn 1 tuần hạ xuống 2,4% một năm - thấp nhất kể từ năm 2007, chứng tỏ vốn khả dụng rất dồi dào, các ngân hàng đang thừa quá nhiều tiền.

Tuy nhiên, khách hàng lớn của ngân hàng là các doanh nghiệp, hiện đang gặp rất nhiều khó khăn, với 79.000 Doanh nghiệp phá sản trong năm 2011(VCCI thống kê), và 17.000 Doanh nghiệp phá sản vào 4 tháng đầu năm 2012 (Bộ Kế hoạch - Đầu Tư). Hàng loạt các doanh nghiệp có hàng tồn kho cao, không tiêu thụ được sản phẩm, ít có điều kiện mở rộng sản xuất kinh doanh... Trong bối cảnh đó, doanh nghiệp không mặn mà đi vay thêm vốn làm gì. 

Không cho vay được khu vực tư nhân nên các ngân hàng chuyển sang "cho Nhà nước vay" bằng cách mua tín phiếu với khối lượng mỗi ngày khoảng 3.000 tỷ đồng, mặc dù lãi suất tín phiếu giảm kỷ lục về 4,5-8,5%, nhằm xử lý tình trạng thanh khoản dư thừa và được hưởng lãi.

"Hiện nhiều ngân hàng thừa vốn với con số lên tới hàng nghìn tỷ đồng. Các ngân hàng không cho doanh nghiệp, cá nhân vay được thì dẫn tới việc họ phải cho vay lẫn nhau" - Ông Nguyễn Thanh Toại - Phó tổng giám đốc ACB

Đây chính là dấu hiệu của tình trạng doanh nghiệp suy kiệt nguồn vốn, điêu đứng vì không tiêu thụ được sản phẩm, trong khi các ngân hàng đóng băng tín dụng.

Để khơi thông bế tắc này, ngoài gói giải pháp hỗ trợ doanh nghiệp về chính sách thuế trị giá 29.000 tỷ đồng, chính phủ có thể sử dụng số vốn (có được từ bán tín phiếu cho ngân hàng) để đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng, đường sá, cầu cống... Nhờ đó, các doanh nghiệp liên quan như sắt thép, xi măng có cơ hội giải quyết hàng tồn kho và trán được nguy cơ phá sản.

Báo cáo kết quả kinh doanh (Income statement) là gì ?
Tên gọi khác: Bảng báo cáo lãi lỗ
Là bảng tổng hợp doanh thu, chi phí và lợi nhuận của một công ty trong một kỳ kế toán nhất định (thường là 1 quý hoặc 1 năm)

Báo cáo kết quả kinh doanh được sử dụng để làm gì ?

• Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp
• Tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước
• Trình lên Ủy ban Chứng khoán, công khai với nhà đầu tư

Báo cáo kết quả kinh doanh mẫu
Để download các Báo cáo kết quả kinh doanh mẫu, vui lòng liên hệ tại đây:

Lãi suất thường gặp khi đi vay hoặc gửi tiết kiệm tại các tổ chức tín dụng gồm 5 yếu tố cấu thành sau đây:


1. Real Risk-Free Rate : Lãi suất thực phi rủi ro
Lãi suất phi rủi ro là lãi suất ở điều kiện "an toàn", tức là đã loại trừ nguy cơ vỡ nợ (no risk or uncertainty). Thông thường rủi ro vỡ nợ luôn đi kèm với các sản phẩm tài chính, nhưng đối với các loại trái phiếu chính phủ (kỳ hạn 5 ~ 10 năm) thì rủi ro này gần như không tồn tại, vì chính phủ khó mà vỡ nợ. Vì vậy lãi suất trái phiếu chính phủ thường được áp dụng làm lãi suất phi rủi ro.

2. Expected Inflation : Mức Lạm phát kỳ vọng; Lạm phát dự tính
Lãi suất ở Việt Nam tuy cao nhưng khó có thể bù đắp sự mất mát do lạm phát và sự mất giá của đồng tiền. Vì vậy khái niệm tỷ lệ lạm phát kỳ vọng (dự kiến) được đưa ra để tính toán lãi suất thực chất là bao nhiêu.


Nếu giả định chỉ tồn tại 3 lãi suất như trên hình vẽ, thì mối quan hệ của chúng sẽ là :

Lãi suất thực = Lãi suất danh nghĩa － Tỷ lệ lạm phát kỳ vọng
(Real rate = Nominal rate － Inflation rate)

Hình ảnh "nước lên thuyền lên" : Con thuyền bất thình lình cao hơn nhiều so với đáy sông, nhưng thực chất là nhờ thủy triều lên.

3. Default-Risk Premium : Phần bù rủi ro vỡ nợ
Phần bù rủi ro khi bên cho vay không thể thanh toán cả vốn lẫn lãi đúng thời hạn, hoặc mất khả năng thanh toán vì lý do vỡ nợ (default). Phần bù này lớn hay nhỏ tùy thuộc vào khả năng thanh toán nợ (creditworthiness) của bên vay.

4. Liquidity Premium : Phần bù thanh khoản
Rủi ro thanh khoản (Liquidity risk) là rủi ro không thể thu về lượng tiền như ý muốn, ví dụ như :

• Ngân hàng không đủ tiền thanh toán khoản phải trả khi đến hạn, hoặc khách hàng đến rút tiền ào ạt.
• Cổ phiếu "mốc meo" muốn bán để lấy tiền mặt ngay mà chẳng có ai mua, hoặc ngược lại.

Đối với những cổ phiếu có thanh khoản thấp (khó bán), cần phải trả thêm 1 khoản gọi là Liquidity Premium để bù lại thiệt thòi cho người đang muốn nắm giữ cổ phiếu đó.

5. Maturity Premium : Phần bù đáo hạn (kỳ hạn dài)
Phần trả thêm cho người mua trái phiếu kỳ hạn dài, xem như bù đắp thiệt thòi vì:

• Bị giam tiền trong thời gian quá lâu mới được rút ra
• Kỳ hạn dài cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro

Điều này giống như khi bạn đi máy bay nhưng không may giờ cất cánh bị hoãn lại, buộc bạn phải ngồi chờ quá lâu. Lúc đó hãng hàng không sẽ "bù đắp" cho bạn bằng ... một chai nước suối.